Экономист назвал отрасли Казахстана с высоким риском просрочки по кредитам
Наибольшая доля просроченной задолженности по кредитам бизнеса на 1 июля 2026 года зафиксирована в торговле, строительстве, сельском хозяйстве и сфере услуг. Об этом сообщил экономист Руслан Султанов, ссылаясь на данные Нацбанка.
По данным Нацбанка, среди крупных отраслевых групп на 1 июля 2026 года наиболее высокая доля просроченной задолженности была в торговле — около 5,7% кредитного портфеля. Далее идут прочие услуги — порядка 4,2%, строительство — около 3,7% и сельское хозяйство — около 3,3%. Для сравнения, в промышленности этот показатель составляет около 1,4%, в транспорте — порядка 1,2%.
Экономист Руслан Султанов отметил, что особенно важна торговля, поскольку это крупнейшая отрасль малого и среднего бизнеса (МСБ): на нее приходится 36,6% зарегистрированных субъектов МСП. Сельское хозяйство занимает еще 12,8%, прочие услуги — 12,6%. «Поэтому с точки зрения потенциальных рисков я бы в первую очередь следил за торговлей, строительством, сельским хозяйством и частью сервисного бизнеса», — сказал он.
Султанов подчеркнул, что МСБ слишком велик, чтобы считать его кредитные проблемы исключительно банковским вопросом. По официальным данным, в первом квартале 2026 года сектор МСП формировал 38,7% ВВП, а в нем было занято около 3,9 млн человек, или 39,8% рабочей силы. Устойчивое ухудшение качества кредитов может передаваться экономике по нескольким каналам. Самый непосредственный — сокращение инвестиций и оборотного капитала. «Компания, которая значительную часть денежного потока направляет на обслуживание дорогого кредита, меньше инвестирует в оборудование, расширение производства, наем работников и создание запасов», — пояснил аналитик.
Кроме того, рост NPL заставляет банки осторожнее кредитовать весь сегмент, включая финансово устойчивые компании. «Возникает риск того, что проблема нескольких заемщиков через ужесточение банковских стандартов распространится на гораздо более широкий круг бизнеса», — добавил он. Эффект могут почувствовать и на рынке труда. В отличие от крупных предприятий, МСБ представлен огромным числом небольших компаний. «Закрытие каждой отдельной фирмы практически незаметно для макроэкономической статистики, но массовое ухудшение их положения способно постепенно отразиться на занятости, доходах населения и внутреннем спросе», — продолжил собеседник.
Это может повлиять и на производственные цепочки, так как просрочка по банковскому кредиту часто сопровождается просрочкой перед поставщиками, арендодателями и подрядчиками. Так финансовые трудности одного предприятия начинают передаваться другим. «Если рост NPL продолжится одновременно с ужесточением кредитных условий, может сформироваться отрицательная обратная связь, где увеличение просрочки вызовет более осторожное кредитование, которое создаст дефицит оборотного капитала, что приведет к новой просрочке», — считает Р. Султанов.
Именно поэтому, говорит экономист, важно следить не только за самим NPL 90+, но и за просрочкой 1-30 и 61-90 дней, коэффициентом покрытия провизиями, одобрением новых заявок и стоимостью кредитов для МСБ. «Если эти показатели начнут одновременно ухудшаться, тогда уже можно будет говорить о более серьезном риске как для банков, так и для экономики в целом», — заключил он.
Отметим, что качество займов МСБ, согласно обзору АРРФР за первое полугодие 2026 года, ухудшилось. Кредиты бизнеса с задолженностью от 1 до 30 дней с начала года увеличились на 157,7% и достигли к 1 июля 286 млрд тенге. Просрочка от 31 до 60 дней за этот же период прибавила 30,5% и составила 65,7 млрд тенге. По займам с задолженностью от 61 до 90 дней — 52,9 млрд тенге (+63,6%). Показатель NPL 90+ с начала года составил 473,5 млрд тенге (+40,1%).